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股权融资

    股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性,既可以充实企业的营运资金,也可以用于企业的投资活动。
    股权融资有三个特点:一、长期性,即股权融资筹措的资金具有永久性,无到期日,不需归还;二、不可逆性。即企业采用股权融资勿须还本,投资人欲收回本金,需借助于流通市场;三、无负担性。即股权融资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
   股权融资按融资的渠道来划分,主要有两大类,公开市场发售和私募发售。所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金,包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。所谓私募发售,是指企业自行寻找特定的投资人,吸引其通过增资入股企业的融资方式。因为绝大多数股票市场对于申请发行股票的企业都有一定的条件要求,例如中国对公司上市除了要求连续3年赢利之外,还要企业有5000万的资产规模,因此对大多数中小企业来说,较难达到上市发行股票的门槛,私募成为民营中小企业进行股权融资的主要方式。
   私募发售在当前的环境下,是所有融资方式中,民营企业比国有企业占优势的融资方式。产权关系简单,无需进行国有资产评估,没有国有资产管理部门和上级主管部门的监管
   私募发售在当前的环境下,是所有融资方式中,民营企业比国有企业占优势的融资方式。产权关系简单,无需进行国有资产评估,没有国有资产管理部门和上级主管部门的监管,大大降低了民营企业通过私募进行股权融资的交易成本,并且提高了融资效率。私募成为近几年来经济活动最活跃的领域。对于企业,私募融资不仅仅意味着获取资金,同时,新股东的进入也意味着新合作伙伴的进入。新股东能否成为一个理想的合作伙伴,对企业来说,无论是当前还是未来,其影响都是积极而深远的。在私募领域,不同类型的投资者对企业的影响是不同的,在中国有以下几类的投资者:个人投资者、风险投资机构、产业投资机构和上市公司。
   个人投资者,虽然投资的金额不大,一般在几万元到几十万元之间,但在大多数民营企业的初创阶段起了至关重要的资金支持作用,这类投资人很复杂,有的人直接参与企业的日常经营管理,也有的人只是作为股东关注企业的重大经营决策。这类投资者往往与企业的创始人有密切的私人关系,随着企业的发展,在获得相应的回报后,一般会淡出对企业的影响。
   风险投资机构,是90年代后期在中国发展最快的投资力量,其涉足的领域主要与高技术相关。在2000年互联网狂潮中,几乎每一家.COM公司都有风险投资资金的参与。国外如IDG、Softbank、ING等,国内如上海联创、北京科投、广州科投等都属于典型的风险投资机构。他们能为企业提供几百万乃至上千万的股权融资。风险投资机构追求资本增值的最大化,他们的最终目的是通过上市、转让或并购的方式,在资本市场退出,特别是通过企业上市退出是他们追求的最理想方式。
   上述特点决定了选择风险投资机构对于民营企业的好处在于:⑴没有控股要求;⑵有强大的资金支持;⑶不参与企业的日常管理; ⑷能改善企业的股东背景,有利于企业进行二次融资;⑸可以帮助企业规划未来的再融资及寻找上市渠道。但同时,风险投资机构也有其不利之处,他们主要追逐企业在短期的资本增值,容易与企业的长期发展形成冲突,另外,风险投资机构缺少提升企业能力的管理资源和业务资源。
   产业投资机构,又称策略投资者,他们的投资目的是希望被投资企业能与自身的主业的融合或互补,形成协同效应。该类投资者对民营企业融资的有利之处非常明显:⑴具备较强的资金实力和后续资金支持能力;⑵有品牌号召力;⑶业务的协同效应;⑷在企业文化、管理理念上与被投企业比较接近,容易相处;⑸可以向被投企业输入优秀的企业文化和管理理念。其不利之处在于:⑴可能会要求控股;⑵产业投资者若自身经营出现问题,对被投企业会产生资者进入,影响企业的后续融资。负面影响;⑶可能会对被投企业的业务发展领域进行限制;⑷可能会限制新投资者进入,影响企业的后续融资。
   上市公司,作为私募融资的重要参与者,在中国有其特别的行为方式。特别是主营业务发展出现问题的上市公司,由于上市时募集了大量资金,参与私募大多是是利用资金优势为企业注入新概念或购买利润,伺机抬高股价,以达到维持上市资格或再次圈钱的目的。当然,也不乏一些有长远战略眼光的上市企业,因为看到了被投资企业广阔的市场前景和巨大发展空间,投资是为了其产业结构调整的需要。但不管是哪类上市企业,他们都会要求控股,以达到合并财务报表的需要。对这样的投资者,民营企业必须十分谨慎,一旦出让控股权,又无法与控股股东达成一致的观念,企业的发展就会面临巨大的危机。
以上各种投资者,民营企业可以根据自身业务特点或经营方向进行选择。
   中华龙国际投资集团股份有限公司通过股权融资方式扶持中小企业成长。主要的操作流程为:一、与客户达成初步意向,到项目当地进行实地调研,完成考察报告;二、客户对资产提供资产评估报告,风控进行审核;三、通过银行三方委贷完成放款。企业性质有独资变为合资。通过股权融资这一方法,为企业解除困境,实现共负盈亏。

股权合资意向书

甲方:香港中华龙国际投资集团
乙方:
甲乙双方根据《中华人民共和国合资(合作)企业法》等相关法律法规,本着平等自愿、互惠互利、风险共担的原则,就合资经营“   _________    __________  ”项目经友好协商达成如下共识:
一、合资事项:
1、合资公司名称暂定为:                         ________   ;
2、合资地点:        ________     ;
3、项目总投资:    ____     万人民币;
4、注册资本:     ____    万人民币;
5、出资比例:甲方  ___   %,乙方 ___    %;(以正式合同为准)
6、出资形式:甲方以              _____     出资,
乙方以             _____      出资;
7、合资期限:    年;
8、退出方式:       。(①、公开上市;②、内部并购;③、外部转让。)
二、甲方责任:
1、负责提供为建立合资公司的相关文件资料;
2、参与合资公司的经营管理,负责自有资金的落实和投入;
3、如属于专业性问题,聘请或委托独立机构的专家进行论证,并向乙方提出意见;
4、意向有效期内不得在同一地区就同类型项目寻求第三方合作。
三、乙方责任:
1、提供履约所需的相关文件资料,必须真实、完整、合法、有效;
2、完成该项目的立项及报批工作;
3、负责落实该项目的前期基础设施配套准备工作;
4、意向有效期内不得就同一项目寻求第三方合作。
四、保密条款:
1、甲乙双方应遵守本保密条款,履行保密的责任和义务; 
2、一方向另一方提供的以文字、图像、音像、磁盘等为载体的文件、数据、资料,以及双方在谈判中所涉及到此项目的一切言行,均包括在保密范围之内; 
3、保密期限自本意向书生效之日起,至双方合同正本签署之日止,或本意向书终止之日后六十工作日止;
4、保密条款适用于双方所有涉及到此项目的人员,以及双方由于其他原因了解或知道此项目信息的一切人员;
5、如第三方确因项目进程而需向一方了解本协议的保密内容,则该方应在向第三方透露保密信息之前征得另一方以书面形式的同意,且有责任确保第三方遵守本保密条款;
6、若双方在此项目运作过程中一致同意终止该项目,则双方应协商将对方提供的一切关于该项目的资料及复制品还给对方,接受方关于这些资料所做的记录等文件也应立即销毁。
五、共同遵守条款:
1、双方同意建立互相监督机制,保证项目的正常运作,配合甲方项目信息的反馈与跟踪;
2、乙方同意在该项目运作中不贿赂甲方工作人员,如发现有此行为甲方将终止该项目运作,如甲方工作人员向乙方索要财物,乙方有权拒绝并向甲方负责人举报;
3、双方同意建立重要文件登记签收制度,凡属重要的文件和报告以双方各自的登记签收为准,其它文件数据可使用传真、电邮、邮政等方式收发。
六、其他:
1、除双方另有约定的特殊情况外,双方应以书面形式进行与本意向书有关的沟通,电传、快递一经发出即被视为已送达对方;
2、甲乙双方各自承担项目运作过程中相关人力、物力及财力的耗费,合资的具体方式与执行,以双方正式签订的合同、章程及协议为准;
3、因不可抗力(如战争、骚乱、瘟疫及政府行为)致使本意向书无法履行,本意向书自行终止,双方互不承担责任;
  4、双方在项目运作过程中如发生争议,应由双方当事人友好协商解决,协商不成时任何一方均可向本意向书签订所在地仲裁委员会申请仲裁或向人民法院提起诉讼;
 5、本意向书一式两份,甲乙双方各执一份,有效期为六十个工作日,由双方代表签字盖章后生效,未尽事宜,双方另行协商。
 
甲方(盖章):
代表(签字):
地址: 
电话:                 传真:  
 
 
乙方(盖章):
代表(签字):
地址:
电话:                          传真:
签订地点:中国?北京       签订时间:2013 年    月    日
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