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风险投资

    风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。
  一、风险资本 
   风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。 
   风险资本的来源因时因国而异。在美国,1978年全部风险资本中个人和家庭资金占32%;其次是国外资金,占18%;再次是保险公司资金、年金和大产业公司资金,分别占16%、15%和10%,到了1988年,年金比重迅速上升,占了全部风险资本的46%,其次是国外资金、捐赠和公共基金以及大公司产业资金,分别占14%、12%和11%,个人和家庭资金占的比重大幅下降,只占到了8%。与美国不同,欧洲国家的风险资本主要来源于银行、保险公司和年金,分别占全部风险资本的31%、14%和13%,其中,银行是欧洲风险资本最主要的来源,而个人和家庭资金只占到2%。而在日本,风险资本只要来源于金融机构和大公司资金,分别占36%和37%。其次是国外资金和证券公司资金,各占10%,而个人与家庭资金也只到7%。按投资方式分,风险资本分为直接投资资金和担保资金两类。前者以购买股权的方式进入被投资企业,多为私人资本;而后者以提供融资担保的方式对被投资企业进行扶助,并且多为政府资金。 
   二、风险投资人 
   风险投资人大体可以分为以下四类: 
   1、风险资本家 
   他们是向其他企业家投资的企业家,与其他风险投资人一样,他们通过投资来获得利润。但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有,而不是受托管理的资本。 
   2、风险投资公司 
   风险投资公司的种类有很多种,但是大部分公司通过风险投资基金来进行投资,这些基金一般以有限合伙制为组织形式。 
   3、产业附属投资公司 
   这类投资公司往往是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构,他们代表母公司的利益进行投资。这类投资人通常主要将资金投向一些特定的行业。和传统风险投资一样,产业附属投资公司也同样要对被投资企业递交的投资建议书进行评估,深入企业作尽职调查并期待得到较高的回报。 
   4、天使投资人 
   这类投资人通常投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动。在风险投资领域,“天使投资人”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。 
三、投资目的 
  风险投资虽然是一种股权投资,但投资的目的并不是为了获得企业的所有权,不是为了控股,更不是为了经营企业,而是通过投资和提供增值服务把投资企业作大,然后通过公开上市(IPO)、兼并收购或其它方式退出,在产权流动中实现投资回报。 
 四、投资期限 
  风险投资人帮助企业成长,但他们最终寻求渠道将投资撤出,以实现增值。风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。作为股权投资的一种,风险投资的期限一般较长。其中,创业期风险投资通常在7~10年内进入成熟期,而后续投资大多只有几年的期限。 
 五、投资对象 
  风险投资的产业领域主要是高新技术产业。以美国为例,1992年对电脑和软件也的占27%;其次是医疗保健产业,占17%;再次是通信产业,占14%;生物科技产业占10%。 
 六、投资方式 
  从投资性质看,风险投资的方式有三种:一是直接投资。二是提供贷款或贷款担保。三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。但不管是哪种投资方式,风险投资人一般都附带提供增值服务。风险投资还有两种不同的进入方式。第一种是将风险资本分期分批投入被投资企业,这种情况比较常见,既可以降低投资风险,又有利于加速资金周转;第二种是一次性投入。这种方式不常见,一般风险资本家和天使投资人可能采取这种方式,一次投入后,很难也不愿提供后续资金支持。 
 风险投资的特点
  风险投资是由资金、技术、管理、专业人才和市场机会等要素所共同组成的投资活动,它具有以下六个特点: 
   一、以投资换股权方式,积极参与对新兴企业的投资; 
   二、协助企业进行经营管理,参与企业的重大决策活动; 
   三、投资风险大、回报高;并由专业人员周而复始地进行各项风险投资; 
   四、追求投资的早日回收,而不以控制被投资公司所有权为目的; 
   五、风险投资公司与创业者的关系是建立在相互信任与合作的基础之上的; 
   六、投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业。 
   技术拥有者在将具有潜力的技术创新与产品构想经由具体的经营活动加以商品化的过程中,还需具备资本与管理两项资源条件,而这两者往往又是技术拥有者所欠缺的,尤其是高科技投资本质上具有高风险的特征,在常态融资市场上筹集资金将有很大困难。在技术未转化效益之前,既无法从银行获得贷款,又很难去发行股票或债券,因此许多科技含量高的产品构想常因此胎死腹中,风险投资恰好解决了这一难题。 
    我们中华龙国际投资集团股份有限公司针对风险投资的三个必要条件是对方已具备下面的条件:
1、已申请专利;
2、有可行性报告;
3、有终试产品。
   我们需要了解对方创业计划,并认同其市场前景,拟投入风险资金与对方共同创业。对方自筹种子资本,已完成项目的开发设计及产品试样,并形成产品生产方案;我方导入创业资金,与对方共同设立一家生产项目产品的有限责任股份公司,并将产品批量生产投放市场。
合作模式是股权加债权,例如对方需要2以资金,那么我们1亿占股30%,另外1亿按商业银行同期存款利率支付利息的低息信托贷款,每年还本付息即可。
诚心邀请具备风险投资条件的企业联系我们,我是中华龙实业投资部投资总监殷藏星,希望能够在你的创业过程中我们能够力所能及的提供帮助。

风险投资意向书

甲方:香港中华龙国际投资集体          (以下简称甲方)

乙方:                                        (以下简称乙方)

甲方已充分了解乙方_________________________项目的创业计划,欲以直接投资购买股权和提供国际信托贷款相结合的风险投资方式与乙方共同创业,并经甲、乙双方共同投资人充分协商达成如下协议:

 

    一、风险投资的项目

    1、乙方已拥有项目的设计开发思路及相关的技术资料,并在种子期已完成该项目的市场分析报告及产品试样,欲进一步设立公司批量生产、投放市场;

    2、甲方已充分了解乙方的创业计划,并认同其市场前景,拟投入风险资金与乙方共同创业。

3、乙方自筹种子资本,已完成项目的开发设计及产品试样,并形成产品生产方案;甲方导入创业资金,与乙方共同设立一家生产项目产品的有限责任股份公司,并将产品批量生产投放市场。

 

    二、风险资金的投入

1、在乙方______________________项目______________________样品开发完毕并达到设计要求的基础上,甲、乙双方共同出资设立一家有限责任公司,以生产、销售____________________产品;甲、乙双方决定设立的股份有限公司注册资本金为_______万元,其中甲方以自有资金直接现汇投资_______万元占注册资本金的30%,乙方以项目资产和货币资金折合投资_______万元占注册资本金的70%。

2、乙方必须将在项目种子期形成的有关_____________________产品的所有有形及无形资产包括知识产权有偿地转移给公司所有,并经双方认可的专业评估公司进行项目资产评估后,方可确认项目股比是30%还是40%。如果项目资产的股比是40%,乙方还必须出资货币资金_______万元占有30%的股比,方可确定乙方占有公司70%的总股份。

3、乙方出资的________万元货币资金,可由甲方提供只按商业银行同期存款利率支付利息的低息信托贷款,乙方必须在公司设立后______至______个完整会计年度内归还给甲方本金及其年息。其中每年各偿还_______万元本金,偿还期限为每个完整会计年度结束公司分红后的一个月内。乙方分得的公司红利必须优先偿还上述借款本息,甲方有权从乙方分得的公司红利中代扣,如当年乙方分得的红利不足以偿还上述借款,乙方必须于分红之日起________日内筹资偿还,否则乙方必须将当年度欠款部分对应的公司股权转让给甲方,(上述对应是指公司设立时该部分欠款所占的公司股权),但甲方仅限于受让公司股权,不得要求乙方以其它货币或实物资产偿还借款。

 

    三、其它风险投资的引入与限制

1、公司创立后,其它风险投资的引入,均需甲、乙双方一致同意;

    2、在成长期或成熟期以其它形式投资引入时,需对公司的资产进行评估,以评估的资产价值为基准折算股权比例;

3、设立公司创业后,如果成长期和成熟期还需要增加投资充分发掘升值潜力使股本快速增殖, 甲、乙双方有权按创立期的股权比例分期分批追加投资。

 

四、利润分享和亏损分担

    1、 共同投资人按其出资额占出资总额的比例分享共同投资的红利并分担共同投资的经营亏损,到成熟期有权以出售各自快速增值的股权获取最大的投资回报。

    2、共同投资人各自以其出资额为限对共同投资承担责任,共同投资人以其出资总额为限对股份有限公司承担责任。

    3、共同投资人的出资形成的股份及其孳生物为共同投资人的共有财产,由共同投资人按其出资比例共有。

4、共同投资于股份有限公司的股份转让后,各共同投资人有权按其出资比例取得财产。

    五、事务执行

    1、共同投资人委托乙方代表全体共同投资人执行共同投资的日常事务,包括但不限于:

    (1)在股份公司发起设立阶段,行使及履行作为股份有限公司发起人的权利和义务 

    (2)在股份公司成立后,行使其作为股份公司股东的权利、履行相应义务;

    (3)收集共同投资所产生的利息,并按照本协议有关规定处置;

    2、其他投资人有权检查日常事务的执行情况,乙方有义务向其他投资人报告共同投资的经营状况和财务状况;

    3、乙方执行共同投资事务所产生的收益归全体共同投资人,所产生的亏损或者民事责任,由共同投资人承担;

    4、乙方在执行事务时如因其过失或不遵守本协议而造成其他共同投资人损失时,应承担赔偿责任;

    5、共同投资的下列事务必须经全体共同投资人同意:

    (1)转让共同投资于股份有限公司的股份;

    (2)以上述股份对外出质;

    (3)更换事务执行人。

6、公司成立后,甲乙双方需根据运营情况继续合作经营投入分享共同投资的利润,分担共同投资的亏损,另每月付予乙方作为项目市场经营管理人工资作为酬劳。工资金额由双方协商。

 

    六、投资的转让

    1、股份有限公司成立后任一共同投资人不得从共同投资中抽回出资额,甲乙双方在创业期和成长期均不可中途退出,到成熟期方可以公开上市、股权转让或破产清算三种方式退出。双方应以首次公开上市发行股票增值套现为奋斗目标。竭力规避破产清算可能造成的部分或全部损失。股权转让要优先考虑内部并购,其次才是对外转让。

    2、甲方及其他共同投资人不得私自转让或者处分共同投资的股份;共同投资人向共同投资人以外的人转让其在共同投资中的全部或部分出资额时,须经全部共同投资人同意;

    3、共同投资人之间转让在共同投资中的全部或部分投资额时,应当通知其他共同出资人;

4、共同投资人依法转让其出资额的,在同等条件下,其他共同投资人有优先受让的权利。

 

    、程序责任

    1乙方负责项目策划、风险评估及数据审计,委托双方认同的专业评估机构对投资项目及其有形、无形资产进行评估后,才能确定乙方项目占有公司股份股本总额比例。

    2、乙方委托双方确认有使馆认证并专业从事商务调查的法律机构,在十个工作日内对合作项目的真实性合法性出具国际认同的“法律认定书”,以此作为甲方直接投资项目和为乙方提供信托贷款的法律依据。

    3、乙方提供项目技术、市场、管理三大风险的评估报告及法律意见书后,甲方才自负路费到项目实施所在地考察投资软、硬环境,方可确认投资比例及其出资额并为乙方提供信托贷款。

4、乙方提供真实合法有效的全部必备文件和数据后,在双方确认没有任何法律障碍及不确定性因素前提下才正签成立合资合作公司合同,并由乙方办理公司登记注册手续。乙方设立合资合作公司并贷入国际信托资金后,甲方确保七个银行工作日内按照投资比例,将自有资金的直接投资额解入公司开户的银行账号。

5、在股份有限公司发起设立阶段所发生的费用,由甲、乙双方按股份比例分摊,违约方要赔付守约方在创立期所产生的费用。

 

八、违约责任

1、在创立期甲方未投入或未足额投入风险资金,则甲方应承担违约责任,支付未投入部分资金3倍的违约金给乙方,_________________________项目已具有的有形、无形资产均归乙方单独享有;

2、在创业期乙方未经甲方同意将_____________________项目交给其他风险投资者,则乙方应承担违约责任,支付已投入资金额2倍的违约金给甲方,_________________________项目已具有的有形及无形资产均归甲方单独享有;

    3、甲、乙双方任何一方,未按本协议约定设立公司,则违约方需向守约方支付30万元违约金。

4、为保证本协议的实际履行,双方承诺在其违约并造成其他共同投资人损失的情况下,以各自投资比例向其他共同投资人承担违约责任。

 

    九、其他约定

    1、本协议未尽事宜由共同投资人协商一致后,另行签订备忘录作为补充协议。

    2、本协议经全体共同投资人签字盖章后即生效。本协议一式_____份,共同投资人各执一份。

3、凡因本协议引起的或与本协议有关的任何争议,双方协商或者调解不成则在北京提交中国国际经济贸易仲裁委员会,按照申请仲裁时该会现行有效的仲裁规则进行对双方均有约束力的最终裁决。

 

甲方(盖章):

代表(签字):   

地址:北京市朝阳区建国路118号招商局大厦30C1 

电话:           传真:    

 

乙方(盖章):

代表(签字):

地址:

电话:          传真:

 

签订地点:中国?北京    签订时间:    年    月    日

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